¿Qué son las CBDCs?

Una Cbdc o Central Bank Digital Currency (en español, Moneda Digital de Banco Central), es una forma de dinero fiduciario digital que es emitido por el banco central de una país y por tanto tiene valor de curso legal en dicha nación. Las CBDCs son una forma de dinero que puede ayudar a alcanzar distintos objetivos políticos, económicos, geopolíticos y geoeconómicos en todo el mundo, y donde el espionaje a los ciudadanos alcanzará niveles nunca vistos antes. El concepto de las CBDC no es algo nuevo, al igual que el de las criptomonedas. Desde entonces, muchos países están trabajando en la idea de crear CBDC bajo el control de los bancos .

¿Cuál es la diferencia entre las CBDCs y el dinero fiat?

Una CBDC es la versión digital de la moneda fiat de un país, por lo que también es un activo del banco central. Emitidas y respaldadas por los Bancos Centrales, estas monedas digitales persiguen complementar el dinero en efectivo, no reemplazarlo. Muchos países están explorando la emisión de monedas digitales con el fin de potenciar la necesaria transformación digital que deben acometer los sistemas bancarios y de pago tradicionales. Los bancos centrales consideran que el Bitcoin amenaza sus propias monedas, ya que puede usarse para eludir los controles de capital y con fines perversos (como el secuestro de datos o ransomware), dado lo fácil que resulta mover grandes cantidades rápidamente y a escala mundial.

¿Qué ventajas tienen las CBDC?

Entre las ventajas de las CBDC destacan:

• Reducción de los costes de transacción en comparación con el dinero fiat.
• Mejorar el sistema de pagos. Posibilidad de realizar pagos 24/7 con una mayor rapidez. La moneda digital puede ejecutar operaciones inmediatas.
• Sustituir el efectivo por dinero digital. Con ello se ahorraría todo el proceso de producción del dinero físico y se contribuiría así a la sostenibilidad del planeta.
• Mejorar la política monetaria. Los bancos centrales tendrán control exhaustivo de la moneda digital circulante.
• Control de moneda circulante, lo que puede facilitar la gestión de un escenario de inflación.
• Evitar las crisis bancarias. Pueden ayudar a reducir las vulnerabilidades de un sistema bancario.
• Mayor inclusión en el sistema financiero. Personas rechazadas por el sistema bancario tradicional tendrán acceso a las CBDCs con carteras digitales.
• Eliminación de las comisiones por sacar dinero en efectivo
• La supresión de los costes de almacenamiento y transporte del efectivo.
• El cese de los costes de acuñación.

¿Qué desventajas tienen las CBDC?

Entre las desventajas de las CBDC destacan:

• Centralización. El banco central tendrá el control absoluto sobre una CBDC. Decidirá quién puede participar en el proyecto y el tipo de transacciones que se pueden realizar.
• Limitaciones geográficas. La emisión de una CBDC puede tener limitaciones geográficas, es decir, puede ser aceptada solo por el país que la emita.
• Falta de privacidad. Cada transacción será registrada por el banco central emisor junto a los datos los participantes.
• Curva de aprendizaje. Los usuarios requieren de una formación inicial para saber cómo se pueden utilizar.
• Ciberseguridad. Los riesgos de ciberseguridad ligados a la transacción.
• Implementación y shock para los sistemas existentes, barreras regulatorias a nivel comercial y de los bancos centrales.
• Competencia potencial entre bancos centrales y bancos comerciales.

¿Qué tecnología utilizan las CBDCs?

Actualmente los bancos centrales, para desarrollar los proyectos de las CBDCs, están trabajando con tecnologías blockchain y DLT.

Se sabe que blockchain aporta una gran versatilidad e interoperabilidad entre las diferentes criptomonedas que existen, y esto es un punto importante a tener en cuenta para los bancos centrales, que están buscando sistemas más robustos con los que operar. Por su parte, la tecnología DLT (Distributed Ledger Technology, por sus siglas en inglés), tecnología de libro distribuido en español, es un sistema de datos distribuido, donde no existe una unidad central que lo controla todo. Todas las tecnologías DLT utilizan protocolos P2P, que garantizan una inmutabilidad y seguridad elevada.

¿Qué proyectos de CBDC existen en la actualidad?

La encuesta a 63 bancos centrales publicada por Bank of International Settlement (BIS) en 2018 muestra que la mayoría estaba investigando o iniciando un trabajo de prueba de concepto en monedas digitales, aunque la mayoría de ellos aún no estaban listos para su lanzamiento real. En la actualidad existen muchos proyectos de monedas digitales, a continuación los más destacados:

Fuentes

El FMI anticipa la llegada de un nuevo capítulo en la historia del dinero con la irrupción de las CBDC

¿Qué es una CBDC o moneda digital de banco central?

Monedas digitales emitidas por bancos centrales: características, opciones, ventajas y desventajas

The current landscape of central bank digital currencies

¿Qué son las CBDCs?

Moneda digital emitida por el Banco Central (parte 1): objetivos y consideraciones de arquitectura

World Economic Forum. Central Bank Digital Currency Policy-Maker Toolkit. Este documento sirve como un posible marco para garantizar que cualquier despliegue de CBDC considere completamente los costos, así como los beneficios potenciales, evaluando una multitud de riesgos y evaluar las estrategias de despliegue y gobernanza, soluciones alternativas y otros factores destacados. 

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