En koalition av låtskrivare och artistgrupper har uttryckt att de är “extremt besvikna och upprörda” över BMI i ett brev till företagets VD och president Mike O’Neill. Brevet, som erhållits av Billboard, är skrivet som Svar på förra veckans nyheter om att uppföranderättsorganisationen kan sälja till private equity-företaget New Mountain Capital för cirka 1,7 miljarder dollar, enligt flera källor.

Relaterad

BMI kan säljas till Private Equity-företag för 1,7 miljarder USD, säger källor

2023-08-28

Koalitionens nya brev, som består av Songwriters of North America (SONA), Black Music Action Coalition (BMAC), Music Artists Coalition, Artist Rights Alliance och SAG AFTRA, ber O’Neill om “riktiga materiella svar” på frågor de ställde till företagsledare i ett tidigare brev från den 18 augusti, som citerade att O’Neills ursprungliga svar “inte svarade på någon av [deras] frågor.”

Brevet den 18 augusti behandlade tre stora problem: BMI:s vinster; intäkterna från eventuell BMI-försäljning; och vad som kan hända operativt på BMI i händelse av att organisationen säljs.

Fem dagar senare, den 23 augusti, rapporterade Billboard att BMI faktiskt var på väg att säljas. Påskyndad av den rapporten skrev koalitionen sitt andra brev till O’Neill, där de bad chefen att svara låtskrivare “innan de vidtar någon annan åtgärd” mot dess eventuella försäljning. “Om ni inte vill ge oss skriftliga svar träffar vi gärna er som grupp”, står det.

De ropar också ut BMI för att ha svarat på deras senaste förfrågan genom att säga att det skedde en ökning av BMI:s distributioner förra året. “Självklart gick distributionerna upp – alla PRO:s intäkter gick upp”, står det i det nya brevet. “Detta svarar inte på någon av våra frågor. Och det förklarar inte var EBITDA på 145 miljoner dollar (som rapporterats av Billboard idag) kom ifrån och varför de pengarna inte delades ut till låtskrivare.”

En representant för BMI svarade på brevet i ett uttalande till Billboard några timmar efter mottagandet och sa: “Att förlita sig på det förflutna har aldrig upprätthållit ett företag för framtiden. Vårt mål är att ligga före den föränderliga branschen och investera i vår verksamhet för att öka värdet av våra affiliates musik. Varje väg framåt skulle prioritera våra låtskrivares, kompositörers och förläggares bästa, inklusive deras ekonomiska framgång. Vårt fokus ligger på att leverera för våra affiliates.”

BMI:s föränderliga affärsmodell har varit källan till oro och förvirring inom musikbranschen sedan mars 2022. Då rapporterades det att uppträdanderättsorganisationen hade anställt Goldman Sachs som extern rådgivare för att utforska nya strategiska möjligheter för tillväxt. Som en ideell organisation sedan starten för över 80 år tidigare, signalerade Goldman Sachs-nyheterna ett stort skifte för BMI och ryktades inkludera en möjlig försäljning till ett externt företag. I augusti 2022 meddelade Bloomberg dock att BMI hade avstått från sin utforskning av en sådan försäljning. Några dagar senare rapporterade Billboard att PRO sade upp “knappt 10%” av sin personalstyrka, cirka 30 personer, för att godkänna “effektivitet” under “osäkra ekonomiska tider”, sa O’Neill i ett företagsomfattande e-postmeddelande .

I oktober förra året meddelade BMI att de skulle byta från sin ideella status till att bli ett vinstdrivande företag. O’Neill förklarade för Billboard att företaget gjorde den här bytet eftersom “tillväxt kräver investeringar, inte bara underhåll… Den här nya [kommersiella] modellen kommer att växa i snabbare takt.” Med tanke på det snabbt skiftande royalty-landskapet för prestanda, som går från personliga till huvudsakligen digitala samlingar, verkade BMI vilja investera mer i att modernisera sin verksamhet med sin nya modell.

I somras återuppstod BMI potentialen att sälja till ett externt företag. I ett memo till personalen i slutet av juli sa O’Neill att företaget har varit allt mer intresserad av en försäljning under det senaste året. Han tillade att genom att utnyttja företagets nya vinstdrivande modell och nyligen gjorda investeringar i BMI för att förbättra dess verksamhet, har BMI “bara intensifierat intresse utifrån.”

Läs låtskrivargruppernas hela brev här:

Mr. Mike O’NeillBroadcast Music, Inc.

Re: BMI

Kära Mike:

Vi blev extremt besvikna och upprörda över att läsa tillkännagivandet om BMI:s försäljning till New Mountain Capitol.

Låtskrivare har riktiga frågor och förtjänar verkliga svar innan ytterligare åtgärder vidtas. Även om vi uppskattade att du svarade på vårt brev, förblev alla våra frågor obesvarade.

Ditt svar var att distributionen ökade förra året. Naturligtvis gick utdelningarna upp – alla PROs intäkter gick upp. Detta svarar inte på någon av våra frågor. Och det förklarar inte var EBITDA på 145 miljoner dollar (som rapporterats av Billboard idag) kom ifrån och varför pengarna inte delades ut till låtskrivare.

Vi förstår att en affär har kommit överens, men att den inte har stängts. Innan du vidtar någon annan åtgärd ger vi dig ytterligare en möjlighet att förse låtskrivare med verkliga, sakliga svar på de frågor vi ställde.

Om ni inte vill ge oss skriftliga svar träffar vi gärna er som grupp.

Vänliga hälsningar,

Black Music Action CoalitionMusic Artists CoalitionSongwriters of North AmericaSAG-AFTRAArtist Rights Alliance

The post Låtskrivargrupper är “extremt besvikna”, vill fortfarande ha svar om BMI:s planer på att sälja appeared first on Teknik- och underhållningsnyheter, recensioner, erbjudanden och hur.