En posts anteriores hemos explicado que el problema de la jubilación se puede resolver desde un punto de vista individual:

• Estando dispuesto a “trabajar toda la vida” (es decir, muchos más años de los que actualmente se proponen)
• Aprovechando, desde joven y a lo largo de toda la vida, el poder exponencial del interés compuesto, combinado con la inversión en renta variable a largo plazo.

En este tercer post de la serie sobre el problema de la jubilación, vamos a plantear lo que creemos que se debe hacer desde el Estado para ayudar a las personas a resolver sus problemas financieros en la vejez.

Se llaman Fondos y Planes de Pensiones de Empleo, combinados con lo que los americanos pusieron en marcha con los sistemas “Save More Tomorrow (SMarT)”.

Planes de Pensiones de Empleo

A pesar de nuestros anteriores posts, en los cuales comentamos como debemos actuar cada uno de nosotros para poder vivir una vida plena en nuestros años de vejez, sabemos que es casi imposible que la mayoría de las personas tengamos la disciplina suficiente para ahorrar las cantidades necesarias para el futuro.

Sin embargo, imaginemos que desde el Gobierno se legislase que, por decreto, nos van a quitar un porcentaje de nuestras nóminas, por ejemplo un 3%. Es decir, la empresa nos lo retiene y se invierte en un Plan de Pensiones de Empresa, pero a tu nombre. Además, supongamos que está permitido darse de baja de este Plan, pero hay que solicitarlo, justificarlo con la firma de los dos cónyuges, firmar un papel en el que se reconoce que explícitamente no se está ahorrando para el largo plazo… Esto es lo que se llama “opt-out”. En caso de no hacer nada, se sigue en el plan.

Este plan estaría invertido en productos indexados que se ajustasen a las necesidades de cada inversor. Explicamos el por qué de esto en el post de la semana pasada: Los fondos indexados: el futuro llega a España.

Las finanzas de comportamiento y los planes de Pensiones de Empresa

Lo curioso es que los estudios de Finanzas del Comportamiento muestran que cerca del 80% mantendrían el plan mencionado anteriormente, a pesar de que en la práctica es voluntario. En el caso contrario, el “opt-in”, donde si la persona no hace nada no tiene un plan y que en la práctica es el actual en España con los Planes de Pensiones Individuales, no llega al 20% las personas que tienen un plan. Es curioso, pero somos así de irracionales y de indisciplinados.

Ambos sistemas son voluntarios, pero uno logra que lo suscriba el 80% de la población y el otro, también voluntario, solo alcanza al 20% de la población. Esto lo explica fantásticamente Olivia S. Mitchell, profesora de Wharton y responsable del centro de investigación sobre pensiones. Uno de los papers escritos por Olivia S. Mitchell y que mejor explica como las finanzas de comportamiento afectan al ahorro para el largo plazo y al sistema de pensiones es el siguiente Lessons From Behavioral Finance for Retirment Plan Design

SmarT – Save more Tomorrow

Para conseguir un mejor ahorro y un mayor impacto con nuestras inversiones se debería combinar el sistema “opt-out” con el de “Save More Tomorrow (SmarT)¨. SmarT es un sistema que motiva a los trabajadores a que se pre-comprometan a subir sus aportaciones al plan, por ejemplo, un 3% anualmente. Esta subida del 3% coincidiría en muchos casos con el aniversario del plan y con las subidas de sueldo anuales. Thaler y Sunstein lo explican magníficamente en su libro “Nudge” (que significa “guiar”). También podéis entender perfectamente lo que es SmarT en este paper de la universidad de Chicago: Save More Tomorrow: Using Behavioral Economics to Increase Employee Saving

OpSeeker te va a ayudar con tus finanzas de comportamiento

Desde OpSeeker estamos creando herramientas que os van a ayudar a entender y dominar las finanzas de comportamiento para así invertir de una manera eficiente y sin caer en errores irracionales. Si te interesa mejorar tu salud financiera puedes suscribirte a nuestra beta en nuestra landing page – OpSeeker

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