Il Ministero dell'Economia italiano ha annunciato la quarta emissione del Btp Valore, il bond governativo rivolto alle famiglie e ai piccoli investitori. L'emissione avrà luogo dal 6 maggio al 10 maggio e si prevede che continuerà il successo delle precedenti offerte. Questo nuovo BTp avrà una durata di 6 anni, replicando la scadenza dell'emissione di fine febbraio che ha raccolto un record di 18,32 miliardi di euro. La crescente richiesta di titoli di Stato da parte dei risparmiatori italiani e delle imprese non finanziarie ha spinto il Tesoro a offrire questa edizione straordinaria.

La richiesta di titoli di Stato italiani è in costante crescita, con un aumento di 112 miliardi di euro nell'ultimo anno. A gennaio, la quota di debito pubblico detenuta dai risparmiatori italiani e dalle imprese non finanziarie ha raggiunto i 385 miliardi di euro. Questo indica un interesse significativo da parte degli investitori nazionali per i titoli di Stato, compreso il BTp Valore. 

I dettagli dell'emissione del BTp Valore

Il Tesoro ha comunicato i dettagli delle caratteristiche del nuovo BTp Valore. Durante i primi tre anni, il rendimento annuo lordo sarà del 3,35%, salendo poi al 3,90% a partire dal quarto anno. Inoltre, verrà offerto un premio fedeltà dello 0,8% per coloro che manterranno il titolo fino alla scadenza, il premio più alto fino ad oggi per un BTp Valore. Questi tassi di interesse sono leggermente più alti rispetto all'emissione precedente, offrendo un rendimento medio annuo lordo del 3,792% per il nuovo BTp Valore.

Rimangono immutate le altre caratteristiche: durata di 6 anni, cedola trimestrale, commissioni azzerate, tassazione agevolata al 12,5%, taglio minimo 1.000 euro.  L'acquisto può esser fatto tramite homebanking o presso filiali e uffici postali.

Confronto con l'emissione precedente e altri investimenti

Rispetto all'emissione precedente del BTp Valore, le differenze sono minime. Tuttavia, il nuovo BTp offre un rendimento leggermente più alto nel primo periodo e leggermente più basso nella seconda metà della sua durata. Questo aumenta il reddito medio (pesano di più i primi anni) e può essere attraente per gli investitori che hanno un orizzonte temporale più breve o che desiderano mantenere un'opzione aperta oltre la scadenza del titolo. Aumenta leggermente anche il premio fedeltà.

Considerando anche altri titoli di Stato italiani con una durata simile, il Btp Valore Offre un "bonus" di rendimento di circa 30 punti base. Per esempio possiamo paragonarlo a un Btp di pari scadenza (30 marzo 2030) che attualmente rende il 3,41% lordo. 

Opportunità future e agevolazioni

Il calendario delle emissioni dei titoli di Stato offre un ulteriore elemento di interesse per l'emissione del BTp Valore. I prossimi tagli dei tassi da parte della Banca Centrale Europea potrebbero influenzare i rendimenti dei titoli di Stato, rendendo l'emissione del BTp Valore ancora più attraente. Inoltre, il BTp Valore offre tre ulteriori agevolazioni: l'acquisto senza commissioni, una tassazione agevolata sulle cedole e l'esenzione dalle imposte di successione. Infine, i portafogli di BTp fino a 50.000 euro saranno esclusi dal calcolo dell'Isee, offrendo un vantaggio fiscale aggiuntivo.

Conclusioni: conviene?

La quarta emissione del BTpValore rappresenta un'opportunità interessante per famiglie e piccoli investitori italiani. Con un rendimento annuo lordo fino al 3,90%  e un premio fedeltà dello 0,8%, il nuovo BTp Valore offre un rendimento superiore rispetto ad altri investimenti analoghi per scadenza e tipologia. Ti consente poi di investire su una scadenza media sfruttando il probabile taglio dei tassi del 2024-2025.

Si aggiungono le agevolazioni fiscali e la possibilità di esclusione dal calcolo dell'Isee che rendono l'emissione ancora più vantaggiosa. Va ovviamente inserito in un portafoglio bilanciato per tipologia di investimento e scadenza. A proposito di durata, anche se lo puoi vender prima, è consigliabile acquistarlo se sai di poterlo tenere per 6 anni, salvo imprevisti. Se hai già importanti impegni finanziari prediligi scadenze più brevi come i Bot o un conto deposito. 

Ultimo consiglio: prepara i soldi da investire ma attendi se possibile almeno fino a mercoledì. Improbabile ci siano chiusure anticipate e in ogni modo fino a mercoledì il collocamento è garantito. Questo ti permetterà di valutare se sul mercato ci sono movimenti tali che rendano più conveniente altre soluzioni.