Il Ministero dell’Economia e delle Finanze (Mef) ha annunciato l’emissione di un nuovo titolo di Stato denominato “BTP Valore”. Anche questo BTP si può comprare facilmente alle Poste italiane anche online oltre che in banca. Vediamo con i nostri esperti tutte le caratteristiche del BTP Valore e quali sono i rischi della sua sottoscrizione.

Indice

• Cos’è il nuovo BTP Valore
• Come funziona il nuovo BTP Valore
• I rischi del BTP Valore
• Come sottoscrivere il nuovo BTP Valore
• La tassazione del nuovo BTP Valore
• La possibilità di venderlo prima della scadenza
• I tassi di interesse del BTP Valore
• La scheda informativa del MEF
• Conclusioni

Cos’è il nuovo BTP Valore

Il Ministero dell’Economia e delle Finanze ha avviato questa mattina il collocamento del un nuovo Buono del Tesoro Pluriennale denominato BTP Valore. Questa nuova famiglia di titoli di Stato dedicata ai piccoli risparmiatori è stata messa in sottoscrizione da lunedì 5 a venerdì 9 giugno (fino alle ore 13), salvo chiusura anticipata. Si può comprare facilmente alle Poste italiane anche online oltre che in banca, nei primi tre giorni di collocamento sono stati ricevuti ordini per quasi 17 miliardi di euro. Ma quali sono i rischi del BTP Valore? E’ veramente un titolo per tutti.

Come funziona il nuovo BTP Valore

Questo primo BTP della nuova serie “Valore” avrà una durata pari a 4 anni ed un premio fedeltà dello 0,5% per i risparmiatori che lo deterranno fino alla scadenza. Le cedole saranno semestrali e saranno calcolate in base a dei tassi prefissati crescenti nel tempo (meccanismo step-up) che sono stati comunicati il 1° giugno. I tassi di interesse crescenti previsti sono molto interessanti ed il BTP Valore si conferma una buona scelta per il proprio portafoglio. Il titolo avrà ovviamente la garanzia dello Stato italiano.

I rischi del BTP Valore

Il BTP Valore e differenza del BTP Italia non è un titolo indicizzato all’inflazione, per questo, uno dei rischi principali è dato dalla volatilità: se i tassi di interesse salgono, il prezzo dei Btp precedentemente emessi cala; se i tassi di interesse scendono, il prezzo dei Btp precedentemente emessi sale. Quindi se dovessero salire ancora i tassi di interesse la quotazione del BTP Valore potrebbe scendere sotto la parità. In questo caso on caso di rimborso anticipato il risparmiatore potrebbe perdere parte del capitale. Si può andare incontro a discese dei prezzi molto più marcate in questo scenario con il BTP Valore. Nessun problema in caso di rimborso a scadenza. In questo caso verrà sempre restituito l’intero capitale.

Un altro rischio fondamentale del BTP Valore è legato al paese emittente: l’Italia ha un suo potenziale default o un rischio ristrutturazione del suo debito da tenere presenti. Ovviamente è un’ipotesi che speriamo non si avveri mai, ma il rischio c’è. Comunque in caso di problemi di rimborso ai titoli di Stato italiani ci troveremmo davanti ad uno scenario inedito devastante che avrebbe un impatto su tutta la nostra vita ordinaria e non solo sul valore del nostro portafoglio titoli. Per tutelarsi da questo rischio, che non è solo del BTP Valore ma di tutti i titoli di Stato italiani, è opportuno diversificare il proprio portafoglio inserendo titoli di Stato di altri Paesi europei o non. Sono possibili anche altre strategie di mitigazione del rischio ma non è questo lo spazio adatto per discuterne.

Come sottoscrivere il nuovo BTP Valore

Sono state semplificate le modalità di sottoscrizione rispetto alle tradizionali aste. Il BTP Valore potrà essere infatti acquistato senza commissioni, a partire da un minimo investimento di 1.000 euro, rivolgendosi all’ufficio postale o in una banca presso cui si possiede un conto titoli. E’ possibile sottoscrivere il BTP Valore anche con il proprio home banking, se abilitato alle funzioni di trading online.

Il collocamento avrà luogo sulla piattaforma MOT il mercato telematico delle obbligazioni e titoli di Stato di Borsa Italiana. Il codice Isin durante il collocamento è IT0005547390. Ricordate che il taglio minimo sono 1.000 euro come abbiamo già detto.

La tassazione del nuovo BTP Valore

Anche per il BTP Valore si applica sul rendimento la tassazione agevolata per i titoli di Stato e dei buoni fruttiferi postali BFP pari al 12,5% e l’esenzione dalle imposte di successione, su cedole e premio fedeltà.

La possibilità di venderlo prima della scadenza

Come sempre, sarà possibile per i sottoscrittori cedere interamente o in parte il titolo prima della scadenza al prezzo di mercato determinato sul MOT. Questo a differenza dei buoni fruttiferi postali BFP che possono essere ceduti solo in Poste italiane spa ed al prezzo di emissione.

I tassi di interesse del BTP Valore

I tassi di interesse del nuovo BTP comunicati il primo di giugno sono:

• 3,25% per il primo e secondo anno
• 4% per il terzo anno e quarto anno

Al termine del collocamento saranno comunicati i tassi definitivi che potranno però essere solo superiori o uguali a questi già annunciati. Il pagamento degli interessi sarà semestrale.

La scheda informativa del MEF

A questo link trovate la scheda informativa del BTP Valore pubblicata dal MEF. Qui invece troverete la quotazione in tempo reale al termine del collocamento.

Conclusioni

Questo Nuovo Btp Valore è un prodotto interessante sia per la durata di 4 anni sia per il premio fedeltà aggiuntivo dello 0,5%. La garanzia dello Stato e la tassazione agevolata come gli altri BTP e BFP lo rendono un prodotto adatto al portafoglio di un piccolo risparmiatore. I rischi complessivi del BTP Valore sono comunque molto minori di molti altri titoli e comunque l’orizzonte ridotto di 4 anni mitiga in parte il rischio. Diversificare il proprio portafoglio resta sempre una strategia vincente.

I tassi di interesse comunicati ci danno conferma della sua convenienza. Anche se dovessero essere mantenuti senza aumento sono comunque allineati con quelli di mercato. Le cedole semestrali sono comode per avere una rendita periodica sicura ed eventualmente per reinvestire le somme ai tassi aggiornati del periodo. Ricordate che potrebbe non essere conveniente rivendere il titolo prima della scadenza, il prezzo potrebbe essere più basso dell’attuale. Se lo manterrete per tutti i 4 anni oltre al valore nominale avrete anche il premio fedeltà aggiuntivo dello 0,5%. Se siete interessati potete sottoscriverlo facilmente in banca o in Poste italiane, anche online.

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L'articolo BTP Valore quali sono i rischi proviene da buoni fruttiferi postali e libretti postali emessi da CdP e distribuiti da Poste con la garanzia dello Stato.