O que é um BDR?

O BDR –Brazilian Depositary Receipts é um certificado que representa uma ação de uma empresa estrangeira e é negociado na B3. Ele não é uma ação em si, mas um
certificado que mostra que determinado investidor é proprietário de uma ação
no exterior.

Atualmente, existem mais de 550 Bdrs listados na bolsa brasileira, sendo quase em sua totalidade do tipo BDR Não Patrocinado.

Dentre todos os BDRs, merecem destaque os recibos de grandes e conhecidas empresas mundiais, como Apple, Berkshire Hathaway, Microsoft, McDonald’s, Amazon, Comcast, JP Morgan, Bank of America, Tesla, dentre outras.

Também, há um índice que reflete o retorno médio de uma carteira teórica formada por BDRs Não Patrocinados, o BDRX.

Para que serve os BDRS: diversificação de risco

Para os investidores, certificados como os BDRs garantem uma diversificação dos investimentos, o que, consequentemente, permite uma diluição dos riscos.

Tipos de BDRs

• O BDR patrocinado é emitido por uma instituição depositária contratada pela companhia estrangeira emissora dos valores mobiliários e pode ser classificado como Nível I, Nível II ou Nível III. Os BDRs patrocinados níveis II e III   são abertos a qualquer investidor. 
• Os BDRs de Nível 1 podem ser:
  ■ Não patrocinados – só podem ser adquiridos por investidores institucionais
  (como instituições financeiras, fundos de investimento e de pensão) e por pessoas físicas que comprovem ter investimentos financeiros superiores a R$ 1 milhão.
  ■ Patrocinados – neste caso, os funcionários do grupo patrocinador também
  podem adquirir os papéis.

• O BDR não patrocinado é emitido por uma instituição depositária, sem envolvimento da companhia estrangeira emissora dos valores mobiliários lastro, e só pode ser classificado como Nível I.  Os BDRs não patrocinados são abertos apenas para qualificados. Todo BDR não patrocinado deve ser de Nível 1, mas nem todo BDR de Nível 1 é não patrocinado.

No BDR de Nível 2, não há uma oferta pública. Já o BDR de Nível 3 envolve uma oferta pública de BDRs no Brasil, simultaneamente à oferta de ações no  exterior.

Lote padrão de BDRs:

A B3  alterou em 2020, o lote-padrão para a negociação de Brazilian Depositary Receipts (BDRs, recibos de ações estrangeiras) não patrocinado nível 1, de 100 para 10.

BDRS Podem ser vendidos a descoberto

Também como as ações, os BDRs podem ser cedidos para operações de aluguel. Basta que os certificados estejam custodiados no Banco de Títulos CBLC (BTC) e que o investidor manifeste essa intenção à sua corretora.

Custos negociação de BDRs

As instituições emissoras dos BDRs aqui no Brasil ficam com 5% dos dividendos.

O  governo americano tributa dividendos na fonte.

Com isso, o investidor brasileiro que investe em BDRs e tem direito a dividendos já receberá os valores descontados da instituição emissora do BDR e a taxa do governo dos EUA. O saldo do dinheiro dos dividendos vai direto para a conta investimento do investidor.

Todos BDRS pagam dividendos?

É importante lembrar que alguns BDR´s não pagam dividendos pois as empresas nas quais eles são lastreados não pagam dividendos.

Por exemplo, as ações do Google e do Facebook não pagam dividendos nem para os seus acionistas americanos. Desta forma, os BDR´s não irão pagar dividendos também.

Para o investidor que deseja investir em BDR de dividendos é importante consultar o índice  S&P 500 Dividend Aristocrat. Este índice lista as melhores pagadoras de dividendos da Bolsa NYSE e a maioria de suas ações possui seu BDR correspondente na Bolsa B3.

Estas são as melhores ações segundo o S&P 500 Aristocrats Dividends em 1 de maio de 2020:
#7: AT&T Inc. (T)
#6: Pentair plc (PNR)
#5: Walgreens Boots Alliance (WBA)
#4: AbbVie Inc. (ABBV)
#3: General Dynamics (GD)
#2: Franklin Resources (BEN)
#1: Exxon Mobil (XOM)

Você quer minha ajuda para MONTAR UMA CARTEIRA DE BDRS?

No site da B3 você pode ter acesso aos dividendos de cada um dos BDR´s disponíveis ao investidor brasileiro.

Quais os Riscos Atrelados aos BDRs?

Além de se tratar de um ativo de renda variável, estando portanto sujeito as variações de mercado, o BDR possui, de forma geral, um maior risco atrelado a sua falta de liquidez.

A precária liquidez no mercado de BDRs acaba sendo uma grande desvantagem deste tipo de ativo. E talvez o maior contribuinte para esta dificuldade seja a sua restrição para apenas investidores qualificados e algumas instituições, dado que a imensa maioria dos papéis sejam do tipo BDR Não Patrocinado. Isto faz com que haja um número muito reduzido de negociações diárias.

É recomendado aos diversos tipos de investidores que procurem auxílio de especialistas a respeito das melhores recomendações antes de se realizar os investimentos em BDRs.

Lista de BDRs

Abaixo segue a lista dos BDRs , os DR3  são patrocinados de nível 3 e os DRN são não patrocinados.