Sin lugar a dudas, en la sociedad actual, Ahorrar para la jubilación está pasando de ser algo muy recomendable, a ser prácticamente imprescindible si quieres llevar una vida confortable durante esa etapa de la vida.

En este artículo, te explicaré por qué esto es así, cuánto deberías ahorrar para poder disfrutar de tu jubilación, dónde invertirlo para conseguir los mejores resultados y en qué momento empezar.

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✅ ¿Por qué deberías ahorrar para la jubilación?

Aunque ya se ha dicho hasta la saciedad, no está de más repetirlo: las pensiones públicas como las conocemos a día de hoy no son sostenibles.

Y es que cuestiones como el aumento de la esperanza de vida y la baja natalidad, con el consiguiente envejecimiento de la población, hacen que la pirámide de población se esté empezando a invertir en muchos países occidentales, como es el caso de España:

Además, en otros países menos desarrollados, los sistemas públicos de pensiones proporcionan ya a día de hoy unas prestaciones claramente insuficientes para tener una jubilación tranquila y sin carencias.

Por tanto, está claro que debemos tomar las riendas de nuestras propias finanzas si queremos disfrutar de una buena calidad de vida en los años de retiro, ya sea porque el sistema público deje de ser viable, o porque resulte insuficiente para cubrir nuestras necesidades futuras.

✅ ¿Cuándo empezar a ahorrar para la jubilación?

En general, deberías comenzar a ahorrar para la jubilación lo antes posible.

Al fin y al cabo, cuando empiezas a trabajar, ya estás cotizando para el sistema público de pensiones. Por tanto, sería recomendable que también lo empezases a hacer para ti en cuanto tuvieses un empleo que te permitiese ahorrar algo.

Desde luego, lo mismo se aplicaría a los autónomos. Quizás incluso con mayor motivo, ya que es habitual que coticen menos a la Seguridad Social. De hecho, de media, su pensión es un 41% inferior a la de los trabajadores por cuenta ajena.

Y es que si hay un factor decisivo para llegar a acumular un capital suficiente para la jubilación, ese es el tiempo.

De este modo, si eres constante en el ahorro y la inversión, y dejas transcurrir el suficiente número de años, verás cómo el interés compuesto empieza a hacer su trabajo, generándose un sorprendente efecto «bola de nieve».

Como sabes, los intereses compuestos hacen referencia al hecho de ir acumulando los intereses generados por una inversión al capital inicial, de modo que los futuros rendimientos se calculan sobre la suma de ambos conceptos.

Así, el efecto acumulativo a lo largo del tiempo puede llegar a ser espectacular, resultando incluso contraintuitivo.

Te cuento más detalles en el artículo que dediqué a explicar la «magia» del interés compuesto.

✅ Cuánto ahorrar para la jubilación: la importancia de los objetivos

En mi opinión, sería recomendable que empezases destinando entre el 10% y el 20% de tus ingresos mensuales al ahorro, si te fuese posible. Y, por supuesto, irlo incrementando a medida que tengas mayor capacidad económica.

Desde luego, para muchas personas, esto puede resultar difícil.

En este sentido, las recomendaciones que suelo dar cuando se me pregunta cómo ahorrar para la jubilación, son las siguientes:

• Vigilar los gastos: si prestas atención a aquellos de mayor importancia y de carácter recurrente, puedes llegar a ahorrar bastante dinero. No obstante, también los pequeños «gastos hormiga» pueden acabar siendo muy relevantes, como te cuento en este artículo.
• Planificar: puede ser muy útil elaborar un presupuesto familiar y llevar un control minucioso de todo lo que se ingresa y gasta en un mes, para detectar fugas de dinero evitables. Aquí te dejo una plantilla Excel de gastos e ingresos que puede ayudarte a organizarte mejor.
• Incrementar los ingresos: aunque no suele prestarse tanta atención a este aspecto, a mí me parece fundamental. Y es que, por mucho que uno quiera, la reducción de gastos tiene un margen más o menos limitado. Sin embargo, al menos teóricamente, podríamos hacer crecer nuestros ingresos sin límite.
• Pagarse a uno mismo primero: no cometas el error de destinar al ahorro lo que te sobre a fin de mes. Al contrario, deberías convertirlo en tu prioridad número uno, y apartar ese porcentaje que te hayas marcado, en cuanto recibas tus ingresos mensuales.

Si hablásemos de cifras absolutas, un famosísimo estudio de la Trinity University concluyó que para vivir exclusivamente de lo ahorrado, deberías acumular un capital equivalente a 25 veces tus gastos anuales.

Por tanto, si fueses a gastar 2.000 € al mes (24.000 € al año), tendrías que contar con un capital de 600.000 €.

Esto es lo que se conoce como «regla del 4%», ya que, en teoría, podrías gastar un 4% de tu cartera cada año, sin quedarte nunca sin capital durante el resto de tu vida.

No obstante, ese patrimonio debería estar invertido en un conjunto de activos adecuados. Además, ya hay algunas investigaciones que han matizado las conclusiones del estudio Trinity. Por ejemplo, estableciendo el porcentaje de gasto anual en un 3% u otras cifras.

Sea como sea, está claro que no basta con ahorrar para la jubilación, sino que también hay que invertir ese ahorro para que no pierda valor a causa de la inflación.

✅ Cómo invertir para la jubilación: ¿qué activos elegir?

Aunque en mi libro puedes encontrar un análisis detallado de muchas estrategias y productos adecuados de cara a Invertir para la jubilación, a continuación te explico brevemente algunos de los activos más interesantes:

➡️ #1. Planes de pensiones privados, PIAS y SIALP

De forma muy elemental, podemos decir que se trata de un tipo de activo en el que vas haciendo aportaciones periódicas a un «fondo», que podrás recuperar cuando alcances la edad de jubilación.

Tienen la ventaja de ser una forma muy sencilla y automatizada de ahorrar para la jubilación, sin que tengas que preocuparte de nada, además de contar con algunos beneficios fiscales.

Sin embargo, para mí, no resultan demasiado atractivos, ya que:

• Esas ventajas fiscales están tendiendo a desaparecer, como ha sucedido en España.
• No suelen estar demasiado bien gestionados, a pesar de tener un coste en comisiones nada desdeñable.
• En general, sus estrategias de inversión no acostumbran a ofrecer rentabilidades interesantes, con algunas excepciones.

Otros productos similares a estos planes de pensiones son los planes de previsión asegurados (PPA), los planes de ahorro individual sistemático (PIAS) y los seguros de ahorro individual a largo plazo (SIALP).

En definitiva, aunque tener un plan de pensiones puede ser una opción interesante en algunos casos, en general, es preferible invertir directamente en activos, idealmente que generen ingresos pasivos para paliar la bajada de ingresos cuando se llega a la jubilación.

➡️ #2. Fondos de inversión

Como sabes, se trata de vehículos de inversión colectiva que te permiten invertir en una cesta de activos, realizando aportaciones con las que adquieres participaciones en el fondo.

Por tanto, podrías utilizarlos para ir acumulando tu ahorro mensual de cara a la jubilación, incrementando poco a poco tu participación en uno o varios de estos fondos.

Si eliges esta opción, es importante que optes por fondos que sean fiables, inviertan de acuerdo con tus criterios y ofrezcan unos costes razonables.

Tienes más información en el artículo que dediqué a explicar qué son los fondos de inversión.

➡️ #3. ETF

Los ETF o fondos cotizados son un producto similar a los fondos de inversión, pero que cotizan en los mercados de forma parecida a las acciones.

Suelen tener comisiones mucho más bajas y, en mi opinión, son uno de los tipos de activos más interesantes a la hora invertir, ya sea para la jubilación o para cualquier otra finalidad.

Te cuento más detalles en el artículo donde explico en profundidad qué son los ETF.

➡️ #4. Acciones individuales: revalorización y dividendos

Invertir en acciones individuales suele requerir una mayor experiencia y conocimientos que utilizar fondos y ETF.

Sin embargo, también son una opción excelente de cara a invertir para la jubilación, tanto por la posible revalorización de los títulos, como por los dividendos que pudiesen generar, en su caso.

➡️ #5. Inmobiliario

Los activos inmobiliarios pueden incrementar la diversificación de tu cartera y ser una magnífica opción para invertir de cara al retiro. Así, podrías obtener una interesante rentabilidad por alquileres, pero también por la revalorización del inmueble.

Si no dispones de recursos suficientes para invertir en inmuebles directamente, también puedes recurrir a REITS o SOCIMIs y al crowdfunding inmobiliario. Estos productos te permiten participar con menos recursos y, en consecuencia, diversificar mejor tu cartera.

➡️ #6. Renta fija

La renta fija suele ofrecer una rentabilidad bastante baja (con excepciones), a cambio de una mayor estabilidad y seguridad (también con excepciones).

Por tanto, es un activo interesante para una cartera de jubilación, pero sobre todo cuando ya se acerque el momento de empezar a retirar el capital, como veremos en el siguiente apartado.

✅ Estrategia de inversión y ahorro para la jubilación

En mi opinión, las cuestiones más importantes que deberías tener en cuenta a la hora de invertir para la jubilación son las siguientes:

➡️ #1. Diseñar una estrategia

Es imprescindible que tengas muy claros tus objetivos, el nivel de riesgo que quieras asumir y el plazo temporal disponible para invertir de cara a la jubilación.

Solo así podrás diseñar una estrategia completa y adecuada, que te permita trabajar con tranquilidad y con unas ciertas garantías de éxito.

➡️ #2. Diversificar

La diversificación es imprescindible para mantener bajo control el nivel de riesgo de la cartera, sobre todo cuando estamos hablando de plazos de inversión bastante largos.

En este sentido, trata de distribuir tu cartera entre diferentes:

• Tipos de activos.
• Sectores.
• Divisas.
• Áreas geográficas.

La distribución concreta dependerá de tus objetivos, perfil de riesgo, plazo temporal y, como luego veremos, también de las circunstancias del mercado.

➡️ #3. Vigilar los costes

Cuando se trata de períodos de inversión amplios, el impacto de los gastos y comisiones en tu rentabilidad neta puede ser realmente significativo.

Por tanto, procura informarte muy bien de los costes asociados a cada producto y elige la opción más eficiente en este sentido.

➡️ #4. Adaptarse a las circunstancias

Tener flexibilidad y saber adaptarse a las circunstancias es imprescindible cuando se contemplan períodos de inversión de 20, 30 o más años.

Por supuesto, no solo me refiero a tener en cuenta la tendencia del mercado y los cambios de ciclo económico, sino a reequilibrar la cartera periódicamente según el tiempo que falte para la jubilación.

En este sentido, hay que distinguir entre:

• Una etapa de formación y crecimiento de la cartera: en estas fases iniciales, cuando todavía faltan muchos años para la jubilación, puede asumirse un mayor riesgo, con el objetivo de lograr mayores rentabilidades que ayuden a acumular un capital suficiente. Por eso es habitual invertir en renta variable la mayor parte de la cartera.
• Una etapa de rescate de los fondos acumulados: durante los años de jubilación, lo normal es que no se hagan ya más aportaciones y se empiece a retirar el capital necesario para los gastos habituales. Por tanto, se prioriza contar con una cartera muy estable y con bajo riesgo, que sirva para preservar los fondos con la mayor seguridad posible. Por ejemplo, mediante productos de renta fija, en depósitos o, directamente, en cuentas corrientes.

Entre ambos extremos, existe una infinita gradación de posibilidades, que irán modificándose año a año, para hacer pivotar progresivamente la cartera desde una configuración hacia la otra.

De ahí la conveniencia de reequilibrarla año a año, reduciendo poco a poco la exposición a renta variable e incrementando el peso de los productos más conservadores.

Con carácter general, suele decirse que una buena distribución entre renta fija y renta variable es la que dedica a aquella un porcentaje equivalente a la edad de la persona. Así, por ejemplo:

• Si tuvieses 25 años, tu cartera debería componerse de un 25% de renta fija y un 75% de renta variable.
• Si tuvieses 55 años, destinarías un 55% a productos de renta fija y un 45% a renta variable.

Esta regla de distribución se atribuye al gran inversor John Bogle, aunque no todos los expertos coinciden en que sea la ideal en todos los casos. Y es que, como en cualquier otro aspecto, cada persona debe encontrar el balance con el que se encuentre más cómodo.

✅ [Conclusión] Ahorrar e invertir para disfrutar de una jubilación tranquila

Como te decía al principio de este artículo, a día de hoy, ya no debería verse este tipo de estrategias como algo voluntario o, simplemente, recomendable.

Todo apunta a que, más pronto que tarde, las pensiones públicas pasarán a ser algo testimonial, de último recurso y, por ende, un simple complemento a otros fondos que debería preocuparse por generar cada individuo.

Por tanto, si puedes, empieza a ahorrar e invertir para tu jubilación mientras seas joven.

En cualquier caso, mejor hoy que mañana. Recuerda que el tiempo (y el interés compuesto) pueden jugar a tu favor o en tu contra.

Todo el esfuerzo y atención que pongas ahora en construir tu cartera, se verán recompensados con una situación económica tranquila y desahogada durante tus años de retiro, donde resultarían especialmente difíciles las situaciones de precariedad.

En definitiva, ahora que ya hemos visto cómo ahorrar para la jubilación y cuáles son las opciones de inversión más interesantes para rentabilizar esos fondos, seguro que tendrás más herramientas para diseñar una estrategia adecuada a tu situación particular.

De todos modos, como siempre, me encantará leer tu opinión en los comentarios.

Hasta el próximo artículo, ¡te deseo unas muy felices inversiones!